3 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Что такое синдицированный кредит в России

Синдицированное кредитование в России

Банковские кредиты всегда являются актуальным продуктом, особенно для корпоративных клиентов. Для любых предприятий требуются дополнительные инвестиции на разных этапах его развития. При этом порой стоимость проекта превышает десятки тысяч долларов, а такую сумму предоставить в долг может далеко не каждый банк. А если быть точнее, то ни один банк не способен предоставить крупную сумму кредита, исчисляемую миллионами условных единиц, поэтому именно для таких клиентов практикуется синдицированное кредитование в России. Рассмотрим более детально что это такое.

Понятие синдицированное кредитование

Итак, чтобы максимально точно понять, что такое синдицированный кредит, рассмотрим простой пример, одно предприятие разработало перспективный проект, требующий дополнительных инвестиций. Учредители данного предприятия обращаются в банк за кредитом, но в силу своих финансовых возможностей банк не может предоставить такой крупный займ, хотя проект действительно стоящий и клиент благонадежный. В данном случае крупную сумму в долг могут предоставить несколько коммерческих банков.

Синдицированный кредит — это денежный займ, предоставленный заемщику как минимум несколькими коммерческими банками, каждый из которых в данной сделке является синдикатом.

Так, если рассматривать более подробно, простыми словами — это на практике оформление договора услуг следующим образом: клиент обращается в один коммерческий банк. Он должен выступить организатором и привлечь к сделке других кредиторов. Они, в свою очередь, предоставляют финансовую помощь, иными словами, несколько банков дают один кредит клиенту.

После того как банк привлек кредиты несколько других кредитных организаций, он собирает кредит и передает денежные средства клиенту. В данной сделке банк-организатор выступает в качестве своего рода гаранта. Количество участников данной сделки никак не определено, но если речь идет о синдицированном кредитовании, то денежные средства выделяют как минимум два коммерческих банка.

Синдицированное кредитование в России

Такое понятие, как синдицированный кредит, понятно, наверное, не каждому, однако, в таком сложном определении кроется вполне простой смысл. Просто в нашей стране нечасто приходится сталкиваться с данным способом кредитования, причина тому именно в том, что большинство коммерческих банков действительно готовы финансировать крупные проекты своих проверенных клиентов, но в большинстве своем их стоимость вполне приемлема для одной кредитной организации.

Обратите внимание, что получить такой кредит могут далеко не все предприятия, как правило, в качестве клиентов выступают только крупные холдинги, банковские группы и иные масштабные предприятия.

Развито ли синдицированное кредитование в нашей стране? Вероятнее всего, нет. Хотя можно привести реальный пример данного способа финансирование. В 2011 году финансовая группа ВТБ вынуждена была вступить в такую сделку, причем ее контрагентами выступали не только российские, но и зарубежные банки. Всего в качестве кредиторов выступили 30 коммерческих банков из 15 стран, а общая сумма кредита была более 3 млрд долларов США. Срок кредитования был равен 3 года и три дня, по истечении его банк был обязан вернуть всю сумму долга с учетом процентов единовременно.

Это наиболее яркий, хоть и не единственный пример синдицированного кредитования в России. Кстати, годом позже в подобную сделку вступил Сбербанк России, правда, там сумма займа была в два раза меньше, но в проекте приняли участие как отечественные банковские группы, так и зарубежные партнеры.

С другой стороны, синдицированный кредит — сделка довольно сложная в организации и хлопотная. В первую очередь, сложность состоит в высоком риске, ведь потенциальному заемщику нужно получить в перспективе крупную сумму денежных средств, а выдача займов для любого банка является рискованным мероприятием. Кроме всего прочего, перед потенциальным клиентом стоит две задачи — найти банк, способный взять на себя роль организатора и предоставить в качестве обеспечения залог. Именно такие сделки возможны при выполнении двух условий: положительная финансовая репутация и возможность обеспечить кредит.

Кстати, в свою очередь, синдицированные кредиты можно разделить на два типа:

  1. Обеспеченные, то есть, в качестве обеспечения по займу выступают какие-либо активы заемщика, например, имущество, банковские счета. Кроме всего прочего, в качестве обеспечения может выступать поручительство или имущество третьих лиц.
  2. Необеспеченные, то есть, без залога и поручительства, правда, это скорее исключение из правил, такие кредиты доступны только мировым компаниям с высоким рейтингом кредитоспособности.

Так, синдицированный кредит представляет собой кредит, выданный группой банков. Но ведь сложность вопроса кредитования заключается в том, что каждая кредитно-финансовая организация ведет свою политику и имеет ряд требований к своим клиентам, причем как к физическим, так и к юридическим лицам. Соответственно, при организации группы банков, основной организатор обязан учитывать политику каждого участника данной сделки.

Обратите внимание, что несмотря на то, что в сделке участвуют сразу несколько кредиторов, условия договора должны быть едины, то есть один срок и годовой процент.

Особенности синдицированного кредитования

Если говорить о сроках такого кредитования, то синдицированный кредит, как правило, имеет средние сроки, как правило, от нескольких месяцев до 10 лет. Один заемщик может получить кредит одновременно от нескольких кредиторов, которые объединяют свои финансовые ресурсы в один крупномасштабный займ. Таким образом несколько банков объединяются в одну группу, в которой есть банки имеющие свои функции — банк-агент, администратор и организатор. Причем основную роль в данной сделке играет именно агент, который выдает денежный займ и принимает от заемщика платежи, то есть именно он выступает посредником между заемщиком и группой кредиторов.

Читать еще:  Больничный лист после увольнения по сокращению штата

Обратите внимание, что заемщик имеет право самостоятельно определить банковский синдикат или поручить эту задачу банку-организатору.

Рассмотрим основные особенности и нюансы такого способа кредитования:

  1. Годовой процент, плавающий, но ограничен своими лимитами, ведь, как говорилось ранее, у каждого банка своя кредитная политика, при заключении синдицированного кредита учитываются интересы каждого участника сделки.
  2. Сроки кредитования общие для всех участников договора, то есть на самом деле способ выплаты кредита строго индивидуален, например, в некоторых случаях заемщик исполняет свои обязательства с определенной договором периодичностью, а именно переводит средства агенту, а он, в свою очередь, распределяет выплату между всеми участниками сделки в соответствии с их вложениями, в другом варианте средства возвращаются единовременно с учетом вознаграждения в установленный договором срок.
  3. Обеспечение в большинстве своем требуется, особенно когда речь идет о крупном займе с привлечением иностранных партнеров. но не всегда, когда речь идет об обеспечении, подразумевается какое-либо имущества, гарантом могут выступать поручители — это третьи юридические лица, а также страховка ответственности по исполнению кредитных обязательств.

Нельзя обойти стороной вопрос процесса оформления данного кредита. Учитывая некоторые сложности со сбором документации и оформлением договора, процесс оформления синдицированного кредита может затянуться на длительный срок. В некоторых странах за рубежом процесс синдицированного кредитования был значительно упрощен за счет того, что все участники сделки могут без документально, то есть в электронной форме обмениваться информацией, это значительно снижает затраты на организацию. Но в нашей стране на текущий момент законом это запрещено, именно по этой причине оформление синдицированное кредитование более затратное мероприятие.

В нашей стране действительно есть некоторые сложности при заключении подобных сделок, а связано это в основном с тем, что закон о синдицированном кредитовании не регламентирует проведение сложных сделок в полной мере. Правда, наши российские финансовые институты научились в ходе группового кредитования приходить к консенсусу в ходе структурирования сделок.

Обратите внимание, что отношения в рамках синдицированного кредитования между участниками сделки регламентированы Федеральным законом №486.

Преимущество и недостатки

Любая сделка, особенно имеющая целую группу участников, имеет свои преимущества и недостатки. Для начала выделим положительные стороны, а к ним можно отнести:

  • заемщик имеет возможность снизить расходы на организацию процесса оформления займа за счет того, что у него отсутствует необходимость в уплате сразу нескольких платежей, в частности, комиссий, налогов и прочих сборов;
  • синдицированный кредит имеет одно существенное преимущество — высокий шанс на получение крупного займа, если один банк не решится на выдачу крупной суммы займа, то участники одной группы по отдельности несут малые риски;
  • в связи с тем, что риски каждого кредитора в отдельности незначительны получить деньги можно на более лояльных условиях;

Из недостатков можно выделить только сложность в оформлении документации. На самом деле на оформление данного займа может уйти довольно много времени. Ведь заемщик должен найти сразу несколько кредиторов. В среднем на получение денежных средств может уйти от 2 до 18 месяцев, в зависимости от количества участников, суммы займа и прочих особенностей сделки.

Итак, что такое синдицированный кредит? На самом деле такое сложное понятие имеет довольно простое определение, когда один займ выдает не один банк, а сразу несколько. Правда, на практике такая сделка имеет свои особенности и нюансы, а также сложности в оформлении. Сам по себе кредит пользуется спросом, однако довольно редко. В нашей стране он вовсе не развит, ведь даже статья в федеральном законе о синдицированном кредитовании появилась лишь в декабре 2017 года, до того момента сделки фактически законом не регулировались.

Синдицированный кредит: в чем особенности

Случается, что компании нужен мегакредит, но столько средств не рискнет выдать ни один банк. А сразу несколько — предоставят. Займы у нескольких кредиторов называют синдицированными кредитами. Разбираемся, как они работают, какие у них есть особенности и преимущества.

Синдицированный кредит представляет собой кредит, выданный двумя, тремя или более банками по одному общему соглашению с заемщиком. Они договариваются, как поделить риски между собой. Объединение кредиторов в таком случае называют банковским синдикатом.

Это больше мировая практика, хотя и в России уже много лет выдают синдицированные кредиты. При этом закон о синдицированном кредите в РФ начал действовать только с 1 февраля 2018 года.

Читать еще:  Навыки специалиста по охране труда что должен уметь investiminfo

Он установил, что обязательным участником синдиката должен быть государственный Внешэкономбанк (ВЭБ).

Также в синдикат, согласно закону, могут войти российские и иностранные банки, международные финансовые организации и юридические лица, которым разрешено предоставлять кредиты.

Преимущества синдицированных кредитов

Синдицированный кредит выгоден заемщику, так как позволяет получить больше денег, чем при классическом кредитовании. Обычно этим инструментом пользуются крупные финансово-промышленные группы, холдинги, корпорации (в том числе государственные), организаторы крупных мировых событий (олимпиады, форумы, саммиты) — то есть те, кому нужно привлечь десятки и сотни миллионов долларов или евро на какой-либо проект.

Успешный возврат синдицированного займа — хорошая глава в кредитной истории любой организации, а взаимодействие с большим числом банком может стать базой для дальнейших совместных проектов.

Как получить синдицированный кредит на выгодных условиях?

Особенности синдицированных кредитов

  • Получатель денег взаимодействует не со всеми кредиторами, а лишь с одном из них, так называемым банком-агентом.
  • Члены банковского синдиката выдвигают жесткие требования к клиенту. Чтобы рассчитывать на такую сделку, нужно иметь высокий кредитный рейтинг и получить заключение аудитора международного уровня.
  • На оформление сделки в среднем уходит 1,5-3 месяца;
  • В договорах синдицированных кредитов часто прописывают ковенанты. Это обязательства заемщика что-либо сделать/не совершать в течение срока кредитования. Например, не допускать соотношения долга к EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации) больше трех к одному.
  • Банки-участники синдиката имеют равные права. Например, требовать неустойку. Ее все участники сделки делят между собой согласно долям в сумме кредита.
  • Каждая сторона соглашения видит все оформленные документы других участников. То есть если один банк меняет клиенту процентную ставку или другие условия, остальные банки об этом узнают.
  • Банк-агент получает процент за организацию займа. Величину вознаграждений в каждом случае устанавливают индивидуально.
Гость, уже успели прочесть в свежем номере?

Виды синдицированного кредита

Центробанк Российской Федерации делит этот финансовый инструмент на три формы.

1. Совместно инициированный

Клиент заключает договоры напрямую с несколькими банками, один из которых — агент. Сроки погашения во всех соглашениях одни и те же.

Каждый банк выдает свою долю самостоятельно и имеет право требовать возврат денег, но все расчеты производятся через тот, что обладает статусом агента.

Доля банков может быть разной — о конкретных величинах стороны договариваются до сделки. Так, один участник синдиката может ссудить два миллиона долларов, второй — четыре, третий — восемь.

2. Индивидуально инициированный

В этом случае ссуду выдает один банк, а потому он же подключает партнеров и превращает обычный кредит в синдицированный.

На каких условиях финансовая организация привлечет деньги партнеров, заемщику без разницы — для него процентная ставка и другие условия не меняются. Изменения только в том, что возвращать деньги нужно в разные банки — в соответствии с долями каждого участника синдиката. Их, а также порядок платежей, все стороны прописывают в многостороннем договоре.

3. Без определения долевых условий

Такой синдицированный кредит также выдает один банк, но заемщик может даже не знать о том, что получил деньги из нескольких источников — все его взаимодействие строится с одним контрагентом.

Своя классификация есть и у кредитных синдикатов. Они бывают клубного типа (закрытое для конкурентов сообщество нескольких банков) и открытого — в него может вступить любой банк. Также их делят на временные, то есть собранные под финансирование конкретного проекта, и регулярные — выдающие синдицированные кредиты неоднократно.

Подготовлено по материалам
«Системы Финансовый директор»

Синдицированный кредит — пример

Этим финансовым инструментом чаще пользуются глобальные игроки, а выдают такие займы транснациональные банки. В России рынок синдицированных кредитов пока не развит. Тем не менее, приведем несколько примеров.

Авиакомпания «ЮТэйр» в 2015 году брала два синдицированных кредита сразу в 11 банках («Траст», «Россия», “Сбербанк” и другие). По состоянию на май 2019 года перевозчик должен по ним более 39 млрд рублей, а по одному даже допустил дефолт.

ВЭБ запустил в 2018 году проект «Фабрика проектного финансирования». Одна из его услуг — создание синдикатов под кредитование проектов на срок до 15 лет на сумму от 3 млрд рублей.

С помощью “фабрики” строят Тайшетский алюминиевый завод стоимостью 80,3 млрд рублей для компании «РусАл Тайшет». Она получила синдицированный кредит на 14 лет.

Практику синдицированных кредитов поддерживают российские власти. Осенью 2018 года председатель правительства РФ Дмитрий Медведев заявил, что “необходимо стимулировать формирование пулов «длинных денег» в экономике и запускать проекты на базе синдицированного кредитования”.

реимущества синдицированных кредитов

Синдицированный кредит выгоден заемщику, так как позволяет получить больше денег, чем при классическом кредитовании. Обычно этим инструментом пользуются крупные финансово-промышленные группы, холдинги, корпорации (в том числе государственные), организаторы крупных мировых событий (олимпиады, форумы, саммиты) — то есть те, кому нужно привлечь десятки и сотни миллионов долларов или евро на какой-либо проект.

Читать еще:  Прогноз цена на нефть 2019 - 2020

Успешный возврат синдицированного займа — хорошая глава в кредитной истории любой организации, а взаимодействие с большим числом банком может стать базой для дальнейших совместных проектов.

Синдицированный кредит

Синдицированный кредит (англ. syndicated loan ) — кредит, предоставляемый заёмщику по меньшей мере двумя кредиторами (синдикатом кредиторов), участвующими в данной сделке в определённых долях в рамках, как правило, единого кредитного соглашения.

Содержание

Основные особенности

  • Объём. В результате синдицирования заёмщик получает весьма крупные суммы (от 10 млн до миллиардов долл. США [1] ), которые банки обычно не дают в кредит единовременно одному заёмщику.
  • Условия. Все условия кредита, в том числе права и обязанности кредиторов и заёмщика, изложены в единой многостраничной документации по английскому праву, подписываемой всеми сторонами.
  • Срок. Как правило, сроки синдицированных кредитов составляют от 6 месяцев до 3 лет, иногда достигая 10 — 15 лет (для проектного финансирования [2] ).
  • Время подготовки. Как правило, срок структурирования сделки и подготовки документации составляет 1,5 — 2 месяца для участников рынка и около 3 месяцев для новых участников.
  • Особые условия. Синдицированные кредиты, в отличие от стандартных банковских кредитов, предполагают наличие специальных финансовых и других ковенантов (обязательств), нарушение которых может повлечь за собой требование кредиторов о досрочном погашении кредита.

Виды синдицированных кредитов

В соответствии с методикой определения синдицированных кредитов, изложенной в Приложении 4 к Инструкции ЦБ РФ от 16.01.2004 N 110-И (ред. от 08.11.2010), ЦБ РФ различает следующие виды синдицированных кредитов.

К совместно инициированному синдицированному кредиту относится совокупность отдельных кредитов, предоставленных кредиторами (участниками синдицированного кредита или синдиката) одному заёмщику, если в условиях каждого из договоров по предоставлению кредита, заключённых между заемщиком и кредиторами, указано, что:

  • срок погашения обязательств заёмщика перед кредиторами и величина процентной ставки идентична для всех договоров;
  • каждый кредитор обязан предоставить денежные средства заёмщику в размере и на условиях, предусмотренных отдельным двухсторонним договором;
  • каждый кредитор обладает индивидуальным правом требования к заёмщику согласно условиям заключённого двухстороннего договора, и, соответственно, требования к заёмщику по возврату полученных денежных сумм носят индивидуальный характер и принадлежат каждому конкретному кредитору в размере и на условиях, предусмотренных заключёнными договорами;
  • все расчёты по предоставлению и погашению кредита производятся через кредитную организацию, которая может одновременно являться кредитором (участником синдиката), исполняющую агентские функции (банк-агент);
  • банк-агент действует от лица кредиторов на основании многостороннего соглашения, заключённого с кредиторами, которое содержит общие условия предоставления заёмщику синдицированного кредита (общий размер кредита и доли участия каждого банка, величину процентной ставки, срок погашения кредита), а также определяет взаимоотношения между кредиторами и банком-агентом.

К индивидуально инициированному синдицированному кредиту относится кредит, предоставленный банком (первоначальным кредитором) от своего имени и за свой счёт заёмщику, права требования (их часть) по которому впоследствии уступлены первоначальным кредитором третьим лицам (банки — участники синдиката) при выполнении следующих условий:

  • доля каждого банка — участника синдиката в совокупном объёме приобретаемых ими прав требования к заёмщику определяется соглашениями между банками — участниками синдиката и первоначальным кредитором и фиксируется в каждом отдельном договоре об уступке прав требования, заключённом между первоначальным кредитором и банком — участником синдиката;
  • порядок действий банков — участников синдиката в случае неплатёжеспособности заёмщика, в том числе обращения взыскания на залог, иное обеспечение по кредиту в случае наличия такового определён многосторонним договором.

К синдицированному кредиту без определения долевых условий относится кредит, выданный банком — организатором синдицированного кредитования заёмщику от своего имени в соответствии с условиями заключённого с заёмщиком кредитного договора, при условии заключения банком — организатором синдиката кредитных договоров с третьими лицами, в которых определено, что указанные третьи лица:

  • обязуются предоставить банку — организатору синдиката денежные средства не позднее окончания операционного дня, в течение которого банк — организатор синдиката обязан предоставить заёмщику денежные средства в соответствии с условиями кредитного договора в сумме, равной или меньшей суммы, предоставляемой в этот день банком — организатором синдиката заёмщику;
  • вправе требовать платежей по основному долгу, процентам, а также иных выплат в размере, в котором заёмщик исполняет обязательства перед банком — организатором синдиката по предоставленному ему банком кредиту, не ранее момента реального осуществления соответствующих платежей.

Кредиты не относятся к синдицированным без определения долевых условий, если соглашение между банком и третьим лицом предусматривает условие о предоставлении банком обеспечения по полученным от третьего лица денежным средствам или если банк осуществляет платежи по основному долгу, процентам и иным выплатам третьему лицу до момента реального исполнения заёмщиком соответствующих обязательств.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector