Что такое бивалютная корзина и её особенности

Бивалютная корзина — это что? Границы и значение бивалютной корзины

Бивалютная корзина — это привязка валюты любой из стран мира к доллару и евро, что позволяет определить условный курс денежной единицы. Ранее, до 2005 года, привязка валют проводилась исключительно к доллару США. Как только евро начал крепнуть, а доллар ослабевать, в экономике стали активно использовать значение бивалютной корзины.

Как рассчитывается бивалютная корзина?

Бивалютная корзина имеет следующую структуру: 45% цены евро и 55% цены доллара. В любой период времени можно взять два значения, курс доллара и курс евро, и, основываясь на их показателях рассчитать бивалютный курс любой денежной единицы. Результат подсчета становится идеальным ориентиром для Центральных банков при анализе стабильности денежной единицы государства и ее движения. К примеру, бивалютная корзина РФ допускает корректировку курса рубля в диапазоне +/- 35 рублей. Как только валюта выбивается за пределы установленного коридора, ЦБ приступает к активным действиям для возврата курса валюты в рабочий диапазон. Используются следующие инструменты:

• продажа или скупка валюты;
• изменение учетных ставок;
• эмиссия;
• демпинг и прочее.

Соотношение 45/55 не является статическим. Оно может меняться в зависимости от ситуации, которая царит на мировом рынке. Так, до 2005 года на долю евро в бивалютной корзине приходилось не более 10%. Уже к окончанию 2005 года долевая часть европейской валюты составляла 40%.

Для чего используется бивалютная корзина?

Бивалютная корзина — это возможность регулировать не только курс национальной валюты, но и прекрасный инструмент корректировки экономики любой страны. Пока валюта гуляет в пределах коридора, государство живет своим темпом и постепенно развивается. Как только фиксируется выход национальной валюты за плавающий коридор, а государство не в состоянии вернуть курс денежной единицы в нужное русло, наступает кризис. В качестве примера можно привести ситуацию в России, где была осуществлена отмена бивалютной корзины. Рубль не удалось удержать на плаву, его курс рухнул. Страна переживает далеко не лучшие времена.

На основе чего определяется размер корзины?

Бивалютная корзина — это не более чем ориентир для государства, который систематически меняется. Итоговый курс национальных валют относительно доллара и евро формируют торги на ММВБ. При этом величину можно рассматривать и в качестве статического инструмента, при сдвигах четких показателей которого имеет место нежелательный эффект для государства, в том числе и в вопросах укрепления национальной валюты.

О чем свидетельствует цена бивалютной корзины?

Когда границы бивалютной корзины смещаются вниз (курс падает) стоимость импортных товаров уменьшается, либо отдых за рубежом становится дешевле. Это плюс.

Есть и вторая сторона медали. Негативный отпечаток накладывается на экономику самого государства, которое начинает терять доход от экспорта. Страны, которые живут за счет экспорта, сильно страдают от данного явления. Если же в стране поддерживается низкий курс валюты, как в Китае, снижение курса влечет положительные изменения в экономике страны. Мировая практика уже многократно доказывала, что развивать страну, ее промышленность, увеличивать ее производительность намного легче, если курс национальной валюты минимален.

Математическая формула расчета стоимости бивалютной корзины в России

Бивалютная корзина — это своего рода операционный ориентир, который инициирован Центральным банком РФ в 2005 году, начиная с 1 февраля. Стоимость рубля рассчитывается на основе евро и доллара, как упоминалось выше. Та валюта, которая крепче стоит на ногах в определенный промежуток времени, и используется в качестве основы для расчетов.

Формула расчета корзины (настоящий момент) очень проста:

0,45 * курс евро от ЦБ + 0,55 * курс доллара от ЦБ = цена корзины в рублях.

Коэффициенты 0,45 и 0,55 были установлены еще 8 февраля 2007 года и до сих пор не менялись. На момент введения понятия корзины коэффициенты были равны 0,1 и 0,9 соответственно.

Бивалютная корзина России

Продолжительное время цена бивалютной корзины в РФ соответствовала 31 рублю. Ее уровень, независимо от курса мировых валют, оставался на прежнем уровне. Чтобы поддерживать курс валюты, государство осуществляло значительные расходы золотовалютного резерва. Со временем ситуация изменилась. Еще до кризиса нижний предел коридора соответствовал значению в 31,65 рубля, а верхний предел — 38,6 рублей. Сегодня плавающий коридор бивалютной корзины — это не четкая величина. Некоторые аналитики устанавливают верхнюю границу диапазона на 100 рублях, а другие умудряются замахнуться на значение в 200 рублей. Еще полгода назад о таком курсе рубля шутили, а сегодня он считается вполне оправданной реальностью. Прогнозировать, каким будет бивалютный коридор в будущем и будет ли он вообще, не берутся даже самые лучшие аналитики.

Бивалютная корзина для трейдеров

Можно сказать, что бивалютная корзина — это, простыми словами, один из привлекательных инструментов торговли на рынке «Форекс». Если трейдер торгует парами с котировкой RUB,он может использовать верхнюю и нижнюю границы корзины (коридора), чтобы ориентироваться, на какой стадии находится курс национальной валюты России. Верхний предел может сыграть роль линии сопротивления, а нижний — поддержки. Эти данные весьма эффективны, так как в удерживании курса в пределах коридора заинтересовано само государство России. Следовательно, если курс рубля будет у нижнего предела коридора, будут предприняты активные меры для разворота цены. Ситуация актуальна и для обратного направления курса. Использовать эту информацию стоит в спокойное время, в период стабильного развития экономики. Сегодня, когда в РФ временный кризис, пределы бивалютной корзины бесполезны в торговле. Можно использовать еще и тот факт, что изменения бивалютной корзины напрямую связаны с изменением стоимости нефти.

Важно: использовать значения бивалютного коридора в качестве основного инструмента торговли не стоит. Они больше подходят для роли вспомогательного сигнала.

Мультивалютная корзина для расчета стоимости национальных валют

Бивалютная корзина — это, простыми словами, инструмент правительства РФ для регулирования курса рубля. Другие страны используют более глубокое понятия. Мультивалютная корзина имеет куда больший вес, нежели ее парный аналог. Структура ее расчета идентична. Разница заключается в том, что расчет курса определенной валюты осуществляется на основе не менее 4 самых сильных валют мира. Помимо доллара и евро в мультивалютную корзину может входить иена и фунт стерлингов. Соотношение валют в корзине и их процентный показатель пересматриваются каждые пять лет. Итоговое значение пропорций определяется в зависимости от экономики стран, чьи валюты наиболее сильные к моменту пересмотра расчетов. У данного финансового инструмента есть множество предназначений и спецификаций целевого применения. Мультивалютную корзину можно назвать эффективным инструментом при выпуске новой международной валюты.

Что такое бивалютная корзина

В настоящее время, когда в мире не прекращают бушевать финансовые бури, все то, что связано с курсами валют и инфляцией для большинства населения приобретает особое значение. Можно бесконечно говорить заумные речи о глобальных проблемах в сфере экономики, но, когда падает покупательная способность национальной валюты, то это наносит удар на кошельки всем без исключения, поэтому чувствуется и теми, кто совершенно ничего не смыслит в сложных теориях. Это значит, что вопрос о бивалютной корзине вряд ли кого оставит равнодушным.

Определение понятия «бивалютная корзина», когда зачем и кем оно было введено

Дать объяснение термина «бивалютная корзина» вроде легко, но вместе с тем и сложно. Сложность заключается в логическом понимании того, что обозначает слово «корзина» в обозначении этого механизма регулирования. Остальное объясняется просто: бивалютной корзиной назван операционный ориентир Центробанка России . Если сказать доступнее, то это приоритет, на какую из 2-х основных свободно конвертируемых валют необходимо ориентироваться, чтобы определить курс рубля.

Бивалютная корзина была введена 1 февраля 2005 года. В самом начале ее значение равнялось €0,1 и $0,9 за 1 рубль. Что это значит? То, что в тот период Центробанк для формирования оптимального рублевого курса стремился больше опираться на доллар, скупая его в больших количествах, нежели единую европейскую валюту.

Возьмем для сравнения показатель февраля 2007 года (ровно два года с момента введения описываемого термина). Так вот, в указанное время бивалютная корзина формировалась из расчета €0,45 и $0,55 за рубль (кстати, в таком же виде корзина «дошла» и до наших дней). Это значит, что доллар еще имел приоритет, но евро уже с ним практически поравнялся, а Центробанку в такой ситуации ничего не оставалось, как маневрировать между склонным к падению долларом и дорожающим евро. Цель таких «маневров» – не дать упасть доллару, евро – подняться, а отечественной валюте стать слишком дорогой для своей экономики.

Расчет бивалютной корзины не сложен:
0,45×курс евро ЦБ + 0,55×курс доллара = стоимость корзины в рублях.
К примеру, курс евро – 42 рубля, доллара – 34.
1 действие: 42×0,45=18,9;
2 действие: 34×0,55=18,7;
3 действие: 18,9+18,7=37,6.
Полученный результат и является значением бивалютной корзины.
В настоящее время (осень 2013 года) это значение держится в пределах 34,8 – 34,9 рублей.

Бивалютный коридор

Равновесное положение корзины принято на уровне 30 рублей, но для гибкости образования курса Центробанком РФ не приводится жесткая привязка к этому уровню, а позволяется бивалютной корзине двигаться в пределах допустимого коридора колебания.

Например, в докризисный период ЦБ вмешивался в валютные торги только в крайних случаях, сведя к минимуму свое вмешательство их в ход. Отметим, что в то время Центробанку удавалось успешно справляться с данной задачей. Крайними случаями были следующие: или когда предложение валюты было чрезмерно большим и было нецелесообразно допускать сильное укрепление рубля, или наоборот, спрос на валюту стремительно повышался, и было невыгодно допускать резкое ослабление курса отечественной валюты. В первом случае Центробанком выкупалась валюта с рынка, и эмитировались рубли, а во втором, наоборот, выкупались рубли, а валюта отдавалась из резервов.
Но, после 14 мая 2008 года, из-за скачков на международном валютном рынке и финансовой нестабильности банкирам ничего не оставалось, как начать проведение регулярных интервенций внутри коридора во избежание резкого снижения курса рубля и скачка инфляции.

В конце 2008 года коридор расширялся не раз в обе стороны, но размеры расширений не были заявлены официально. А в январе 2009 года последовала еще одна серия расширений коридора, достигшая в конце следующих показателей: верхняя граница колебаний – 41 рубль, а нижняя – 26 рублей.
Согласно официальным курсам, минимальный уровень бивалютной корзины составлял 29,27 рублей (август 2008 года), а максимальный – 40,93 (февраль 2009 года).

Механизм работы бивалютной корзины

Большинству населения механизм бивалютной корзины непонятен. А информация, поступающая из Центрального Банка России, не так объясняет его действия, как еще больше запутывает. Повторимся, Центробанком рубль не был привязан жестко к бивалютной корзине, а был определен диапазон, в пределах которого он мог «гулять» как вверх, так и вниз относительно среднего значения (напомним, 30 р.). Но, в настоящее время сумма €0,45+$0,55 никак не выходит на 30 рублей. В ЦБ это объясняют следующим образом: не отменяя принцип корзины, Центральным Банком регулярно объявляется о расширении границ коридора бивалютной корзины.

Поэтому надо брать во внимание, что бивалютная корзина – не более чем ориентир. Реальные же курсы ЦБ определяются на основании результатов торгов на ММВБ (Московская Межбанковская Валютная Биржа). При этом результаты сегодняшних торгов являются основанием для определения официального курса ЦБ на завтра, так как в ЦБ считают, что такой курс более репрезентативен (он менее подвержен влиянию конъюнктурных факторов, к примеру, проблемам банков с ликвидностью).

За весь период существования валютного рынка России, конверсионные операции Банка России, которые направлены на обеспечение устойчивости рубля за счет сглаживания резких скачков его валютного курса в условиях неустойчивой экономической ситуации, имели влияние на динамику курса рубля к доллару США. А действия, направленные на стабилизацию номинального курса доллара к российскому рублю, имели последствия в виде значительных колебаний рублевого курса к другим значимым для РФ видам иностранных валют, в том числе и евро. Если учитывать установившееся в наше время влияние ЕС на систему внешнеэкономических связей России, а также укрепление роли евро на позиции второй мировой валюты, то установившийся ранее «долларовый» подход для определения показателей устойчивости рубля больше не отвечает задачам курсовой политики Банка России.

С переходом БР к применению в курсовой политике ориентира в виде бивалютной корзины, внутренний валютный рынок нашей страны стал намного чувствительнее к изменениям курсов евро и доллара на рынке FOREX.

С помощью бивалютного ориентира более объективно отражается ситуация на валютном рынке. Теперь вкладчики России имеют возможность переводить долларовые накопления в сбережения в виде евро или рублей. Также важно, что на Европу приходится примерно половина торгового оборота России. Таким образом, рубль становится крепче по отношению к американской валюте и слабее по отношению к европейской, но в это же время в корзине валют его курс практически не изменяется. Но, из-за привязки курса рубля к 2-м валютам увеличиваются и валютные риски, так как теперь состояние нашего рубля зависит не только от состояния экономики России, как это было раньше, а и от состояния экономики нескольких стран.

Бивалютный депозит: определение, преимущества, недостатки

Бивалютным депозитом называют вклад, условия которого подразумевают возврат его суммы в зависимости от курса валюты размещения относительно альтернативной валюты на определенную дату, которая согласуется при заключении сделки. Инвестору гарантируется повышенная ставка (проценты, которые начислены по депозиту, он получит в валюте размещения).

Что такое бивалютная корзина и её особенности

Содержание:

Начнем с того, что бивалютная корзина является определенным ориентиром для представителей Центрального банка Российской Федерации. Именно бивалютная корзина определяет приоритеты всех мировых валют. После этого, Центральный банк полагается на её статистические данные, и уже потом определяет нынешний курс российского рубля.

Установления курса бивалютной корзины

Курс бивалютной корзины может колебать в течение одного дня. В зависимости от её показателей, меняется, так званый, коридор бивалютной корзины. Что касается бивалютной корзины в России, то она появилась не сразу. Всё дело в том, что рубль, на протяжении долгого времени был привязан к американскому доллару. Такие обстоятельства длились до того момента, пока курс доллара не начал слабеть, а Европейский Союз начал набирать серьёзных оборотов. И уже в начале 2005 года, правительство Российской Федерации разработало бивалютную корзину. Это было сделано, дабы снизить общее влияние долларовых колебаний на курс российской валюты.

Насколько известно, состав бивалютной корзины регулярно менялся. Ещё в начале 2005 года, был установлен курс бивалютной корзины как 0,1 евро и 0,9 американских долларов за один рубль. Если говорить немного по другому, то американский доллар являлся главной и приоритетной валютой. Более того, доллары покупались намного больше, чем европейская валюта.

Уже спустя два года, ситуация со стоимостью бивалютной корзины серьёзно поменялась. Так, курс бивалютной корзины был 0,45 евро и 0,55 долларов за один рубль. В такой ситуации, сотрудники Центрального банка Российской специально установил общий курс рубля, дабы евро валюта не сумела повыситься в цене, и что бы в это же время, американский доллар не упал.

На тот момент, на международном рынке присутствовала серьёзная угроза финансовой нестабильности. Помимо этого, в стране резко мог подняться уровень инфляции. Чтобы такой трагедии не произошло, российское правительство пришло к выводу, что их национальной валюте необходимо дать свободу. Вот именно в этот момент и появился огромный бивалютный коридор.

Система сдвигов коридора бивалютной корзины

Так, если ситуация в стране будет неблагоприятна, то коридор в любо момент можно передвинуть. Стоит сразу отметить, что удешевления национальной валюты автоматически смещает верхние границы коридора бивалютной корзины, если же происходит удорожание, то смещается только нижняя часть коридора. Более того, золотовалютные запасы помогли России постепенно изменить курс бивалютной корзины.

Бивалютная корзина оказывает влияние не только во время экономической стабильности. Она также может сдерживать общий баланс курса российского рубля. Это влияет на регулирования инфляции и в этот же час, не дает подорожать национальной валюте. Если национальная валюта начинает расти, это также влияет на рост цен всех экспортных товаров. А это значит, что объем экспорта может резко упасть. Помимо этого, есть вероятность, что поток денег в бюджет тоже уменьшится.

На сегодняшний день, специалисты утверждают ,что в скором времени доля евро в бивалютной корзине будет увеличиваться. Возможно даже евро сможет обогнать американский доллар.

График колебаний стоимости бивалютной корзины

Бивалютная корзина как биржевой актив

Помимо своих основных функций, бивалютная корзина является одним из биржевых активов, то есть, ее можно покупать и продавать, зарабатывая на изменении ее стоимости. Так, например, на Московской бирже торгуется фьючерс на бивалютную корзину рубля. Этот инструмент пользуется определенной популярностью, поскольку лучше отражает состояние именно национальной валюты – рубля, и меньше зависит от международных колебаний доллара и евро.

Теперь вы имеете представление о том, что такое бивалютная корзина, для чего она нужна и как используется.